1980-luvulla epävirallisen taloussektorin valtava läsnäolo luonnehti alikehittyneisyyttä Latinalaisessa Amerikassa, ja Peru ei ollut poikkeus, ja päinvastoin, talouttamme tunkeutui hetkestä toiseen monien pienten joukkojen avulla ja mikroyritykset, jotka ovat sitoutuneet erilaisiin toimiin, sekä tuottaviin että tavaroihin ja palveluihin, jotka kaikki tarvitsevat riittävän luottotuki.
Tämän puitteissa toukokuussa 1980 annettiin asetuslaki 23039, joka sääntelee Liman ja Callaon ulkopuolella olevien kuntalaisten säästö- ja luottopankkien perustamista ja toimintaa, joiden tavoitteena oli perustaa hajautettuja rahoituslaitoksia, jotka olisivat tarkoitettu palvelemaan näitä segmenttejä. väestö, jolla ei ole muodollista luottotietojärjestelmää.
Tämä asiakirja sisältää taloudellisen tuloksen, jonka "Micro Financial" -rahoitusyhtiö on saanut 31. joulukuuta 2004, perustuen oikaistuihin tietoihin laitoksen oikeudenkäyntitaseesta ja tilastotiedestä sekä kuntien säästöpankkijärjestelmästä.
Tase
Vertailukauden 2004 rakenneanalyysi osoittaa meille rahoitusvälitysyhtiön "Micro Financial", joka esittää rakenteen, jossa sen varat ovat kasvaneet 4,40% ja 45,38% vuoteen 2003 ja 2002 verrattuna. Tämä johtuu pääasiassa lainasalkun lisääntymisestä 7,75% ja 44,86% verrattuna ajanjaksoon 2003, 2002. Muut tänä vuonna tehdyt sijoitukset ovat edelliseen kauteen verrattuna sijoitusrahastoja, lisäämällä tätä erää 124,80%. Muut varat 35,41%.
• Kannattavat varat.- Kannattavat omaisuuserät vastaavat S /.62'227 tuhatta ja ovat tuottaneet kokonaistuloja S /.19'786, tuhatta (31,80%) verrattuna verovuosiin 2003 ja 2002. Esitän kannattavia varoja /.60'680,mil, S / 43,102, joka tuotti tuloja S /. 18'538, tuhat (30,55%), S / 13,354, tuhat (30,98%), mikä arvioi kannattavuuden vaihtelua 1,24 ja 0,81% suhteessa vuosiin 2003-2002.
• Käytettävissä olevat varat. - edustaa laitoksen käytettävissä olevaa ensisijaista likviditeettiä välittömien velvoitteidensa, varantovelvoitteiden ja hyväksyttyjen lainanmaksujen täyttämiseksi. Niitä on hajautettu 31. joulukuuta 2004 alkaen seuraavasti (kassavarat pankissa 15,20%, talletukset BCR: ssä 7,79%, talletukset monipankkipalveluissa 43,22%, talletukset CMAC-järjestelmässä 12,57%, talletukset, joihin kohdistuu rajoitus 21.17 % ja muut 0,06%.
Sulautetut rahastot kattavat 13,93% yleisön velvoitteista, kattavuus kansallisessa valuutassa on 6,03% ja 21,82% ulkomaanvaluutassa, jolloin kummankin valuutan varantoylijäämä saadaan. 54,90% käytettävissä olevista varoista vastaa kansallista valuuttaa ja 45,10% ulkomaan valuuttaa.
Talletettujen varojen kattavuus talletusten kokonaismäärästä on laskenut 33,64%: sta 25,43%: iin verrattuna joulukuuhun 2003. Lisäksi on osoitettu, että kate on alle CMAC-järjestelmässä ylläpidetyn 34,73%: n likviditeettitasot. että ”mikrotalous” tällä hetkellä ylläpitää, ovat hyväksyttäviä suorittamaan välittömät velvoitteensa ja toimintansa.
• Neuvoteltavissa olevat ja vanhentuvat sijoitukset. Ne ovat laitoksen käytettävissä olevia toissijaisia likviditeettiresursseja, tässä tapauksessa sijoitusrahastoja, jotka ovat velkaa edustavia siirrettäviä arvopapereita, jotka yritys hankkii neuvotellakseen niistä ja tuottaakseen etuja hintaeroille. Lyhytaikainen.
”Micro Financiera” on sijoittanut kaudelle 2004 S /. 805 tuhatta sijoitusrahastoina pankin kautta, jotka voivat olla likvidit milloin tahansa sovitulla korolla.
Tämä sijoitus on kasvanut 124,80%, 152,61%, verrattuna vuoteen 2003 ja 2003. Koko likviditeetti, joka muodostuu käytettävissä olevista varoista plus neuvoteltavissa olevista sijoituksista ja eräpäivänä kattaa 27,14% kaikista talletuksista.
• Sijoitukset (luotot).- Ne ovat tärkein sijoitus "mikrotalouden" varojen rakenteessa ja ovat tärkein taloudellisten tulojen lähde. Lainat rahoitetaan pääasiassa julkisilta talletuksilla, joita täydennetään muiden rahoituslaitosten velkoilla ja omista varoista.
Bruttolainat ovat kasvaneet 12,95% ja 55,53% verrattuna joulukuu-03 ja joulukuu-02, niiden saldo tähän mennessä on S / 55'500. Nämä sijoitukset ovat mahdollistaneet rahallisten tulojen saamisen S /.15'753, kansallisessa valuutassa, mikä tarkoittaa 35,64%: n tuottoa vuodessa ja S /.22,25%: n tuottoa ulkomaan valuutassa vuodessa (S /. 2,515, tuhat).
Salkun laatu on heikentynyt verrattuna joulukuuhun 2003 ja 2002, kun erääntynyt eräkanta kasvoi tänä vuonna 117,33% ja 217,29%, mikä on johtanut siihen, että erääntyneen salkun suhde bruttolainoihin on 5,17% ja 12.31.03 nousi 9,95%: iin 12.31.04: stä. Samoin korkean riskin salkun suhde nousi 7,22 prosentista 12,44 prosenttiin samalla ajanjaksolla. Kertyneet varaukset ovat kasvaneet 57,72% ja 193,91% vuoteen 2003 ja 2002 verrattuna.
Vuodesta 2004 lähtien ”Micro Finance” -takuu kattaa erääntyneitä kantoja koskevat varaukset 124,46% ja korkean riskin salkku (99,56%).
Verrattuna Municipal Cash System -järjestelmään havaitsimme järjestelmän kasvua sijoitusten yhteydessä 23,73%
Omaisuuslaadussa kuntalaisten säästöpankkijärjestelmän viivästyskanta kattaa -129,99%, ja järjestelmän oletusindeksi marraskuuhun on 5,37%.
Realisoitavat ja myönnetyt varat. - edustaa takuita, jotka on myönnetty maksamatta jättämisestä, ja joulukuusta 2004 lähtien. Palkkiotuotot, joista vähennetään varaukset, edustavat vain 0,01% kaikista varoista ja 0,01% bruttolainoista.
• Kiinteät nettovarat. - Koostuvat kiinteistöistä, huonekaluista, laitteista ja kuljetusyksiköistä, jotka laitoksen on suoritettava rahoitustoiminnassaan optimaalisissa olosuhteissa ja jotka olivat joulukuussa 2004 S /. 2'937, tuhatta ilman poistoja, nousseen 0,21% ja 22,42% verrattuna joulukuuhun 2003 ja 2004.
Nettovarallisuuden suhde omaan pääomaan on ollut hiukan vuotuinen nousu 11,73%: sta 12,97%: iin verrattuna joulukuuhun 2003. Tämä suhde on alhaisempi kuin CMAC-järjestelmä, joka oli 15,18%. se edustaa 4,29% kokonaisvaroista, mikä antaa suurimman osan resursseista kohdentaa kannattaville sijoituksille.
• Muut varat - Se koostuu ennakkomaksuista ja laskennallisista kuluista (etukäteen maksetut vakuutukset, tavarantoimitukset, toimitukset luovuttajalle, muut laskennalliset kulut) Joulukuusta 2004 alkaen ne edustavat 2,49 prosenttia kaikista varoista.
Velat ja oma pääoma yhteensä
"Mikrorahoituksella" on kolme pääasiallista rahoituslähdettä: Omat varat, jotka muodostavat sen oman pääoman 12,97%; ja kolmansien osapuolien resurssit, jotka saadaan keräämällä talletuksia yleisöltä 68,81% ja velkaa muilla laitoksilla 14,03%.
Lisäksi sillä on 4,19% rahoitusta ilman rahoituskustannuksia, mikä on sen muut velat.
Vastuiden kokonaismäärä on kasvanut 2,93% S / 57'919 tuhannasta. vuodesta joulukuu 2003 - S /. 59'617, joulukuussa 2004. Velat rahoittavat 87,03% taseen loppusummasta.
Talletukset.- Absoluuttiset talletukset kasvoivat 12,85% ja 55,30% vuoden 2003 joulukuuhun verrattuna, lisäämällä S /. 47'133mil.
Kansallisessa valuutassa tehdyt talletukset edustavat 79,66% kaikista talletuksista, ja korkotuotot ovat 70,99%. Ulkomaanrahan määräiset talletukset edustavat 20,34% kaikista talletuksista, jotka koostuvat pääasiassa 70,62% määräaikaistalletuksista.
Talletuksista on syntynyt S /. 3 316 tuhatta kansallisena valuuttana, mikä tarkoittaa keskimäärin 8,83%: n vuotuisia rahoituskustannuksia, mikä johtaa lainojen jakautumiseen 26,81% vuodessa.
Ulkomaan valuutassa, talletukset ovat tuottaneet taloudellisia kuluja etuja S /. 397, tuhat, mikä tarkoittaa vuosittain keskimäärin rahoituskustannukset 4,14%, mikä taloudellinen levitä suhteen lainat 18,11% vuodessa
johtuen vakautta nuevo sol vuoden 2004 aikana suhteessa dollariin ja ottaen huomioon kansallisen ja kansainvälisen taloudellisen tilanteen olosuhteet, kansallisissa valuutoissa talletukset ovat edelleen mieluummin 79,66 prosenttia, kun taas indikaattorin nousu verrattuna joulukuuhun 2003 oli 68,35 prosenttia 11,28 pisteestä. prosenttiyksikköä, koska dollarin arvo heikkenee edelleen 5,23% (joulukuu 2002 T / C.3.514, joulukuu 2003 T / C.3.463 ja joulukuu 2004 T / C 3 282).
• Velat pankeille ja muille rahoituslaitoksille. - Velat muille rahoituslaitoksille ovat vähentyneet S / 12'591, tuhansista joulukuussa 2003, S /. Joulukuussa 2004 9 609, johtuen siitä, että lainojen kasvu kulki käsi kädessä talletusten kanssa ja säästöjen ja lainojen odotettua kasvua ei ole esitetty tänä vuonna sellaisena kuin se oli vuoden 2002 jaksolla.
Velkojen rakenne vuodesta 12.31.04 muodostuu rahoituslinjoista, kuten Cofide, 39,72%, Inter-American Finance Bank 26,02%, Agro Banco 10,41%, Banco Wiese Sudameris 10,25%, IDB 7,30%, FOCMAC 5,20% ja Foncodes 1,10%..
Velkaantuminen on tarkoittanut S /: n taloudellista korkokulut. 838 tuhatta kansallisena valuuttana, mikä vastaa keskimäärin vuosittaisia kustannuksia 8,72%, mikä johtaa sijoitusten rahoituksen hajaantumiseen 26,92% vuodessa. Korot ulkomaan valuutassa ovat S /.73 tuhatta, mikä vastaa 4,04%: n vuotuista rahoituskustannusta, minkä seurauksena sijoitusrahastojen sijoituskohtainen sijoitusraja on 18,21% vuodessa.
Muiden rahoituslaitosten velka on 14,03% varoista. Tämä suhde on yli 4,77% järjestelmästä 11.30.04.
• Oma pääoma. Joulukuusta 2004 alkaen netto oikaistu oma pääoma oli S /.8'885, tuhat; 15,45% ja 56,62% enemmän verrattuna joulukuuhun 2003, joka oli S /.7'696 ja 5673. Nämä vuodet ovat lisänneet vuosien 2003 ja 2002 voittojen aktivoinnista syntynyttä omaisuutta. sallimalla suurempi vipuvaikutus suhteessa omaan pääomaan ja vakauteen rahoituslaitoksena.
Tuloslaskelma.
Nettotulot joulukuusta 2004 olivat S /. 1'496, tuhat, vähentämällä inflaation altistumisen tulos S /: n oikaistun nettotulon perusteella. 1 289 tuhatta. Tämä voitto on tuotettu tuloista, jotka saatiin ”Micro Financieran” sijoituksista. lähinnä sijoituksissa ja sijoituksissa suljetun omaisuuden myynnin lisäksi.
Tähän mennessä kokonaistulot ovat S /. 20'095, tuhat, josta S /. 18'563, tuhat tulee rahoitustuottoista, S /.1'016, tuhat tulee tuloista rahoituspalveluista ja S /. Satunnaisista tuloista 516 tuhatta, kokonaistulot on vähennetty S /.5'014, tuhatta (27,01%) rahoituskuluista, jotka vastaavat kolmansilta osapuolilta saatujen resurssien rahoitusta, sekä S /. 3 372 tuhatta (16,17%) luottotappiovarauksiin, S /.57, tuhat (0,31%) rahoituspalvelujen kuluihin, S /.8'241, tuhat (44,40%) hallintomenoista, S /. 903 tuhatta (4,86%) varauksista, poistoista ja poistoista, S /. 229 tuhatta (1,13%) satunnaisista kuluista ja S /. 207 tuhatta (1,11%) REI: lle.
Ero kokonaistulojen ja -kulujen välillä tarkoittaa voittoa ennen veroja ja S /.2'071, tuhatta osuutta, mikä on 11,16%: n operatiivinen tuotto, joka on pienempi kuin joulukuussa 2003 saatu 21,25%.
Kannattavuus ja johtaminen
Nettokateprosentti.
Liiketulos kasvoi vuoteen 2002 verrattuna 41,84% (2002) ja laski huomattavasti -5,02 (2003). Tämä indikaattori kertoo, että lainasalkun kasvusta johtuvat korot eivät ole kannattavia johtuen siitä, että salkkuvaraus 34,84% (2003), 138,62% (2002) johtuen lainasalkun heikkenemisestä ja hallintokulujen kasvusta 15,16% (2003) ja 58,37 (2002), joten voimme vakuuttaa, että yritykset he kasvoivat, mutta eivät olleet kovin kannattavia.
Kustannustehokkuus
Oman pääoman tuotto (ROE) ja omaisuuden (ROA) vuoteen 2004 oli vastaavasti 14,51% ja 1,88%, kun taas kannattavuus oli 23,87% ja 2,87% verrattuna vuoteen 2002, kun vertailu laski - Oman pääoman kannattavuus oli 9,36% ja sijoitetun pääoman tuotto laski -0,99% -yksikköä.
Saavutetut voitotasot tarkoittavat 6,94% kannattavuutta.
Hallintaa ja tehokkuutta mitataan työsuhdeindikaattorilla, joka ottaa huomioon toimintakustannukset suhteessa taloudellisiin tuloihin, missä havaitaan nousun olevan 73,86% 3,34 prosenttiyksikköä vuonna 2004 vuoteen 2003 verrattuna (70,52%)..
Samoin henkilöstökulujen suhde ”mikrotalouden” rahoitustuottoihin on 19,17%, mikä on hiukan korkeampi kuin joulukuussa 2003 saatu 18,16%, ja korkeampi kuin 18,02%.
Kannattavuus- ja tehokkuusindikaattorit ovat tuotteen koko johdon tuote, jos taloudelliset tuotot eivät kasvaneet odotetulla tasolla, siksi paljastetut suhteet eivät vaikuttaneet optimaaliselta.
johtopäätökset:
Yhtiö on kokenut huomattavaa kasvua vuosina 2002-2004, koska sen lainat ja talletukset ovat lisääntyneet yleisöltä. Tärkein riskitekijä tässä laitoksessa on ollut salkun laatu, joka voidaan katsoa Sen kannattavuusindikaattoreissa ja erääntyneiden lainojen varausten kulujen nousussa on ongelma, mutta sillä on edelleen suuri haaste parantaa uusia menetelmiä lainojen arvioimiseksi, seuraamiseksi ja takaisinperimiseksi.
Lisäksi tuetaan julkisista talletuksista peräisin olevan rahoituksen ominaispiirteitä, vähennetään riippuvuutta kansainvälisten järjestöjen ja julkisen sektorin veloista. Toisaalta paranna talous- ja operatiivista johtamista edistämällä yrityksen tulevaisuuden kestävyyttä.
suositukset:
• Katsauskauden tulosten perusteella voidaan todeta, että heikon salkun laadun negatiivinen vaikutus yrityksen kannattavuuteen johtuu havaituista alhaisista tuloista ja korkeista riskikustannuksista. Luoton perintäkäytäntö ei ole riittävä ja selvästi puutteellinen.
• Yrityksen on arvioitava sijoitustoiminnan sisäiset politiikat (korot, uudet tuotteet) ja pantava täytäntöön tyhjentävä elvytyssuunnitelma, koska sijoitukset ovat viimeisen ajanjakson aikana kasvaneet vain 7,75%, mikä tuottaa vaihtelua taloudellisissa tuloissa 0,48% ja salkun laadun heikentymisen seurauksena järjestämättömät lainat kasvoivat 4,78% vuoteen 2003 verrattuna. Salkun heikentymisen seurauksena syntyneet varaukset pysyvät tuloissa 57,72%: iin asti.
• Hallinnollisen osan on toteutettava tiukka valvonta kustannusten vähentämisessä, koska viimeksi kuluneella jaksolla ne kasvoivat 15,16% vuoteen 2003 verrattuna, mikä vastaa 44,40% kauden kokonaistulosta, mikä heijastaa vertailutuloksia. negatiiviset liikevoittomarginaalit, jotka laskivat -5,02%, minkä seurauksena nettotulot laskivat 33,22%.
• Lopuksi, kasvavan kilpailun olosuhteissa on välttämätöntä vahvistaa yrityksen omaa pääomaa, vähentää sen alttiutta riskitön varauksettomalle salkulle, vähentää sen taloudellista haavoittuvuutta ja sallia lainojen dynaaminen kasvu ilman, että liiallista korotusta nostetaan..
Mainittu vahvistus voidaan saavuttaa keksimällä voitot uudella pääoman palautuksella osakkeenomistajalta.
• On erittäin tärkeää korostaa, että mikrotalouden on pantava täytäntöön tehokas strateginen suunnitteluprosessi, jotta voidaan vastata mikrotalouden lisääntyneen kilpailun tasoon, etenkin perinteisen pankkitoiminnan yhteydessä, ja tällä tavalla yritys pystyy laajentaa sen kestävyyttä mikrorahoitussegmentissä ja vakiintua markkinoilla luomalla positiivinen vaikutus paikallisen talouden ja sen palvelevien asiakkaiden kehitykseen.
Liite: Tilinpäätöksen kehitys ja analyysi (MS Excel)
