Nykyään luotettavuus ja tehokkuus ovat yksi välttämättömistä lähtökohdista kaikille yrityksille, jotka pyrkivät parantamaan taloudellista toimintaansa parempien tulosten saavuttamiseksi.
Tämän tavoitteen onnistuminen riippuu siitä varmuudenasteesta, joka käytettävissä olevien aineellisten ja taloudellisten resurssien riittävää hallintaa ja hallintaa koskevissa päätöksissä on. Saatu tulevaisuuden suorituskyky riippuu suuresti tämän tehtävän hyvästä suorittamisesta..
Resurssien parempi käyttö, työn tuottavuuden lisääminen ja kustannusten vähentäminen voidaan saavuttaa vain tehokkaalla pääoman hallinnalla.
Kassahallinta, huomioon otettava näkökohta käyttöpääoman hallinnassa.
Tämän alamomentin hallinto on yksi käyttöpääoman hallinnan perusalueista, koska käteisvarat ovat yrityksien likvidein omaisuus, jolla voidaan kattaa odottamattomat kulut ja vähentää siten riskiä likviditeettikriisi.
Käteisellä tarkoitetaan kaikkea rahaa, joko käteisellä tai pankkitilillä, jonka organisaatio omistaa ja joka tuottaa tai vastaanottaa tietyn ajanjakson ajan. Tämä eroaa siitä, että se ei tuota tuottoa ja mahdollistaa sen välittömän käytön. rahaa yrityksen toiminnassa.
Kassahallinnan ensisijainen tavoite on minimoida käyttämättömät käteisvarat ja löytää tasapaino likviditeettietuuksien ja kustannusten välille.
Käteistä voidaan myös pitää yhteisenä nimittäjänä, jolle loput likvideistä varoista, kuten myyntisaamisista ja vaihto-omaisuudesta, vähennetään, yrityksillä on erilaisia syitä kassavarojen pitämiseen, kuten:
- Transaktionaalinen: Se antaa yritykselle mahdollisuuden suorittaa tavanomainen toiminta. Varotoimi: Se ennakoi yrityksessä tapahtuvia sisään- ja ulosvirtauksia. Spekulaatio: Se antaa yritykselle mahdollisuuden hyväksyä tietyissä liiketoimintatilanteissa mahdollisesti syntyviä voitomahdollisuuksia. kompensoivan saldon määrä: Viittaa vähimmäistasoihin, jotka yrityksen on pidettävä pankkitilillään.
Tehokkaan kassahallinnan saavuttamiseksi seuraavia perustrategioita tai politiikkoja tulisi harkita:
- Peruuta maksettavat velat niin myöhään kuin mahdollista menettämättä luottokelpoisuutta mutta hyödyntämällä mahdollisia alennuksia nopeaan maksamiseen. Kierrä varastot mahdollisimman pian välttäen operaatioihin mahdollisesti vaikuttavien varastojen loppumista. Kerää myyntisaamiset niin nopeasti kuin mahdollista menettämättä tulevaa myyntiä.
Näiden politiikkojen soveltamisen vaikutus paljastettujen tavoitteiden saavuttamiseen edellyttää kaavojen ja mallien käyttöä, jotka sallivat käteisvarojen saatavuuden toiminnassa, käyttämällä seuraavia:
- Kassajakson hallinta Matemaattiset taloudelliset mallit.
Kassakierron hallinta
Kassasyklin hallinta on tärkeä osa käyttöpääoman hallintaa, ja sitä analysoitaessa on otettava huomioon kaksi perustavanlaatuista näkökohtaa:
- Kassasykli tai kassavirtajakso: Se on yksi mekanismeista, jota käytetään käteisvarojen hallintaan, se vahvistaa maksusuoritusten ja perintöjen välisen suhteen. toisin sanoen se ilmaisee ajan, joka kuluu siitä hetkestä, kun yritys ostaa raaka-aineen, kunnes lopullinen tuote tai suoritettu palvelu maksetaan (ks. liite 3).
Kassajaksoa analysoitaessa on kätevää ottaa huomioon kaksi perustavanlaatuista tekijää:
- Toimintasykli. Maksusykli.
1 - Toimintasykli ei ole muuta kuin ajan mitta, joka kuluu raaka-aineiden oston välillä esineiden tuottamiseksi ja käteisvarojen keräämisen välillä suoritetun myynnin maksuna; Se koostuu kahdesta osasta, jotka määrittävät likviditeetin:
- Mainosjakauman muuntamisjakso tai keskimääräinen varastotermi. Myyntisaamisten muuntamisjakso tai myyntisaamisten keskimääräinen määräaika.
2 - Maksusykli ottaa huomioon kassavirrat, jotka syntyvät yrityksissä raaka-aineiden, työvoiman ja muiden ostojen maksamiseksi. Tämä määräytyy:
- Ostovelkojen muuntamisjakso tai myyntisaamisten keskimääräinen voimassaoloaika:
Molempien jaksojen yhdistelmä johtaa kassajaksoon:
- Kassakäyttö: Se ilmaisee kuinka monta kertaa yrityksen käteisellä todella pyörii, sen päätavoitteena on maksimoida voitto käteisellä ja se määritetään:
- Toimintasykli. Kassasykli. Kassavirtojen epävarmuus. Kattavuus tai luottoasema. Uusien liiketoimintamahdollisuuksien hyödyntäminen.
Matemaattiset taloudelliset mallit optimaalisen kassavarojen määrittämiseksi.
Jotta saadaan selville optimaalinen vaadittava kassavarat, se voidaan määrittää laskemalla operaatioiden vähimmäisrahat tai toimintojen minimaalinen kassajakso.
Tämä malli tarjoaa vähimmäistason käteisvarojen, jotka yritykset tarvitsevat toimintansa suorittamiseen, ja se saadaan:
Käytettävissä ovat matemaattiset taloudelliset mallit, joiden avulla voidaan määrittää optimaalinen käteisvarojen määrä, joka on pidettävä toiminnassa:
- William Baumolin malli: se perustuu varastotilauksen taloudellisen määrän määrittämiseen, se antaa mahdollisuuden tietää vaihdettavien arvopapereiden ostossa ja myynnissä tehtyjen siirtojen optimaalinen koko. MH Miller ja D. Orr malli tunnetaan paremmin Miller ja Orr -mallina: pohjimmiltaan se ehdottaa optimaalisen tuottokohdan määrittämistä, ts. se osoittaa, kuinka yhteisöt voivat hallita kassavarojaan ja minimoida kustannuksetan, koska ne eivät pysty ennustamaan niiden tuloja ja menoja; Tämän mallin graafinen esitys (ks. Liite 4) edustaa sitä, kuinka kassavarat kääntyvät ennustamattomasti, kunnes se saavuttaa ylärajan, jolloin yritys ostaa tarvittavat arvopaperit kassavarojen palauttamiseksi normaalimmalle tasolle;Jälleen saldon annetaan kääntyä, kunnes se saavuttaa alarajan, kun yritys myy myydäkseen tarvittavat arvopaperit saldon palauttamiseksi toivotulle tasolle.
Tämän mallin rajojen asettamiseksi Miller ja Orr osoittivat, että ne riippuvat kolmesta tekijästä:
Jos kassavirtojen päivittäinen vaihtelu on suuri tai jos arvopapereiden osto- ja myyntikustannukset ovat korkeat, yrityksen on asetettava hyvin erilliset valvontarajat, päinvastoin, jos korko on korkea, rajat on asetettava lähemmäksi.
Tämän mallin mukainen kassahallinta on rajoitettu sen mukaan, kuinka suurta käteisvarojen puutteen riskiä yritys voi sietää. Tämä voi olla nolla tai vähimmäisvarmuusmarginaali, joka tarvitaan operaation ylläpitämiseksi pankissa.
Rahaston toivottu määrä riippuu kaupankäynnin kohteena olevien arvopapereiden oston tai myynnin transaktiokuluista ja käteisvarojen säilyttämisen mahdollisista kustannuksista. Katsauskauden transaktiokustannukset ovat riippuvaisia vaihdettavien arvopapereiden transaktioiden lukumäärästä kauden aikana, käteisvarojen säilytyskustannukset ovat funktiona odotettavissa olevasta jaksosta jaksolla, ja ne antavat:
- Ylä- ja alarajan välinen etäisyys:
Ylä- ja alarajoja pidetään malliohjausrajoituksina ja haluttu taso minimoi siirtokustannusten ja odotettavissa olevien vaihtoehtoisten kustannusten summan.
Kassavirtalaskelma.
Vakavaraisuuden arvioimiseksi ja kykyä tuottaa positiivisia kassavirtoja tulevina kausina maksaa osinkoja ja rahoittaa yritysten kasvua on tarpeen laatia kassavirtalaskelma: joka kuvaa suoritetut tulot ja käteismaksut tilikauden aikana se tarjoaa myös tietoa sijoitus- ja rahoitustoiminnoista.
Valtio antaa yritykselle mahdollisuuden tehdä diagnooseja, jotka liittyvät yhteisön kykyyn hankkia ulkoista rahoitusta; paljastaa kauden aikana saatujen käteisvarojen määränpään, antaa tietoja yrityksen kasvusta, toisin sanoen jos se kasvaa, jos se on pysähtynyt tai taantumassa, ja korostaa, onko lyhytaikaisia varoja varattu sijoita heidät hitaaseen elpymiseen.
Tämän tilan pitäisi auttaa yritystä arvioimaan seuraavia näkökohtia:
- Arvioi yrityksen kyky tuottaa positiivisia kassavirtoja tulevina kausina. Sinun tulisi selittää nettotulon arvon ja liiketoimintaan liittyvän kassavirran erojen syyt tai syyt. Arvioida yrityksen kyky Sinun on selitettävä sekä käteis- että sijoitus- ja rahoitustoimet, joissa ei käytetä rahaa katsauskauden aikana.
Kassavirtalaskelman päätarkoitus on antaa tietoja yhteisön kassavaroista ja maksuista sekä rahoituksesta ja sijoitustoiminnasta.
- Kassavirtojen luokittelu:
1- Operatiivisen toiminnan mukaan: Tähän sisältyy toimintojen suorittamat tulot ja käteismaksut.
| Tulo | maksut |
| Kerään tai veloitan asiakkaita tavaroiden ja tarjottujen palvelujen myynnistä. | Maksut tavarantoimittajille suoritetuista tavaroista ja palveluista, mukaan lukien maksut työntekijöille. |
| Saadut korot ja osingot. | Korot ja verot. |
2 - Sijoitustoiminnan osalta: Sisältää tulot ja maksut, jotka liittyvät tähän toimintaan.
| Tulo | maksut |
| Raha sijoitusten tai käyttöomaisuuden myynnistä. | Sijoitusten tai käyttöomaisuuden hankinta. |
| Rahat lainojen arvopapereiden perimiseksi. | Ennakkomaksu lainanottajille. |
3 - Rahoitustoiminnalla: Se liittyy tuloihin ja käteismaksuihin, jotka on tehty tästä käsitteestä.
| Tulo | maksut |
| Lyhyellä ja pitkällä aikavälillä saatujen lainojen käteistuote. | Lainattujen arvopapereiden maksut (pois lukien korot) |
| Omistajan saamat käteisvarat. | Maksut omistajille käteisosinkoina. |
Tulo- ja korkomaksut luokitellaan liiketoiminnaksi heijastaen vaikutusta, joka nettotulon määrittämisessä mukana olevilla liiketoimilla olisi käteisellä; kun taas osingonmaksuja, jotka eivät puutu tähän laskelmaan, pidetään rahoitustoimina.
Rahaekvivalentteja, jotka ovat lyhytaikaisesti erittäin likvidejä sijoituksia, jotka koostuvat monetaarisista sijoitusrahastoista, yritystodistuksista ja valtion joukkovelkakirjoista, sekä rahaa, joka on talletettu pankkitilille, ei pidetä tuloina ja käteismaksuina.
Kummankin virran tulojen ja käteismaksujen välinen ero antaa negatiivisen tai positiivisen tuloksen.
- Jos se on positiivinen, tulos ilmaistaan seuraavasti: Kassavirta liiketoiminnasta, sijoitustoiminnasta tai rahoituksesta. Jos tulos on negatiivinen, se ilmaistaan: Toiminnassa, sijoitus- tai rahoitustoiminnassa käytetty kassavirta.
Näiden kassavirtojen tulosten summa osoittaa käteisvarojen muutoksen tarkastelujaksolla; Tätä kutsutaan nettorahavirtaksi.
Kassavirtalaskelman laatiminen on tarpeen:
- Kuluvan ja edellisen jakson tase. Kuluvan ajanjakson tuloslaskelma.
• Perusmenetelmät kassavirtalaskelman laatimiseen:
1- kassaperuste: tämä lähestymistapa yhteenveto toiminnan tuloista tulojen ja käteismaksujen suhteen (suora menetelmä); mahdollistaa toiminnan rahavirtojen laskemisen muuntamalla tulojen, myytyjen tavaroiden hankintamenojen ja kulujen tuloslaskelman arvot suoriteperusteisesta kassaperustaan, oikaisemalla tuloslaskelman erät niissä tapahtuneiden muutosten perusteella niihin liittyvät tasetilit.
2 - Syy-peruste: yhteenveto toiminnan tuloksista ansaittujen tulojen tai aiheutuneiden kulujen perusteella.
On olemassa vaihtoehtoinen menetelmä, joka on epäsuora menetelmä, jota käytetään valmistelemaan liiketoiminnan kassavirta, tämä osa kauden nettotulosta ja tarvittavat oikaisut tehdään tämän luvun muuntamiseksi toiminnan nettorahavirtaan. toimintaa.
Liiketoiminnan kassavirran merkitys.
Yritysten on kyettävä tuottamaan positiivisia kassavirtoja toiminnoista, jotka takaavat yrityksen selviytymisen, koska jos syntyvät virrat ovat negatiivisia, ne eivät voi saada rahaa määräämättömäksi ajaksi muista lähteistä, koska kyky saada rahaa Rahoitustoiminnan kautta ne riippuvat suuressa määrin yrityksen kyvystä tuottaa rahavirtoja liiketoiminnasta. Lisäksi tämä tilanne heikentää sijoittajia investointien tekemiseen.
Toiminnan rahavirtalaskelman laatimiseksi on tarpeen ottaa huomioon aikaisemmin liittyvien tulojen ja maksujen vaikutukset kassaan, samoin kuin tilien vaihtelut ja liiketoiminnan tuottojen ja kulujen muuntaminen syy laatikkopohjaan käyttämällä seuraavia yhtälöitä:
1- Asiakkailta saatu raha:
Liikevaihto + myyntisaamisten väheneminen - myyntisaamisten lisäys
2 - Korot ja osingot:
Korkotuotot + korkosaamisten väheneminen - korkosaamisten lisäys
3 - Maksut tavarantoimittajille:
Myyntikustannukset + varastonlisäys - varaston lasku
4- Kulukorvaukset:
Operatiiviset kulut - poistot ja muut + ennakkomaksujen lisäykset, jotka eivät ole - vähenevät ennakkomaksujen käteisvarojen käytöstä
5 - Korkotuotot:
Korkokulut + korollisten korkojen lasku - korkojen lisäys
6- verojen maksut:
Verokulut + maksettavien verojen väheneminen - maksettavien verojen lisäys
Nettovoiton ja liiketoiminnan nettovirran välillä on tiettyjä eroja, kuten:
- Kulut, joissa ei käytetä rahaa, kuten aineettomien hyödykkeiden poistot, eivät vaikuta nettorahavirtaan, vaan nettotuloihin. Tuottojen ja kulujen kirjaamisen ja Liiketoiminnan ulkopuolisiin voittoihin ja tappioihin liittyy nettotulojen määrittäminen, mutta niihin liittyvä kassavirta luokitellaan rahoitustoiminnaksi, ei liiketoiminnaksi.
Rahoituksen ja sijoitustoiminnan kassavirran valmistelu.
Laskeakseen näiden toimintojen virrat voit tutkia liittyvien varojen ja velkojen tilit sekä mahdolliset liittyvät voitot tai tappiot ja näyttää tuloslaskelman; Lisäksi, jos toiminnot, joissa ei käytetä rahaa, tapahtuvat näiden toimintojen yhteydessä, ne on lueteltava lisäraportissa, joka liitetään kassavirtalaskelmaan.
Tuotantoa:
- Amat Salas, Oriol: Tilinpäätöksen analyysi, 2. painos 2000, hallinta, Barcelona 1996.
- Blanch, LL, E. Elvira ja M. Navalón: kassahallinta. 2. painos, Ediciones Gestión 2000, SA, Barcelona. 1998.
- Leipä, R ja S. Myers: Yritystoiminnan rahoituksen perusteet, 4. painos.
- Castells, C., González A. ja Demestre A.: Tekniikat tilinpäätöksen analysoimiseksi. 1. painos. Publicentron toimitusryhmä, 2001.
- Gitman Lawrence, J: Taloushallinnon perustiedot, 4. painos Editora Horla. Meksiko 1990.
- Mallo Rodríguez, Carlos: Analyyttinen kirjanpito 4. painos. Talous - ja valtiovarainministeriö. Madrid.
- A. Miller, Mirton H. ja Orr, Daniel: Yritysten rahankysynnän malli 4. taloustieteilijöiden konferenssi, elokuu 1996.
- Perdomo Moreno, Abraham: Taloushallinnon peruskäsitteet. Meksiko 2000.
- Patón, WA: kirjanpitäjän opas. UTEHA, Meksiko 1943.
- Salomon, Ezra: Johdanto taloushallintoon. Meksiko 2000.
- Lyhytaikainen varainhoidon toissijainen painos 2002.
- Weston Free, J: Varainhoidon perusteet. Osa I ja II. 10. painos. tuhatyhdeksänsataayhdeksänkymmentäkuusi.
