Määräisen osallistumismuodon hankkiminen yhtiössä etuosakkeilla antaa tiettyjä etuoikeuksia, joita tavallisilla osakkeenomistajilla ei ole
Etuosakkeet antavat omistajilleen tietyt etuoikeudet etuoikeutettuihin osakkeisiin nähden. Yhtiöt eivät yleensä laske liikkeeseen suuria määriä etuoikeutettuja osakkeita, ja tällaisten osakkeiden osuus yhtiön pääomasta on yleensä melko pieni.
Etuosakkeita pidetään joskus "melkein velkaantumismuotona", koska niihin liittyy kiinteä määräaikainen osinko.
Rajoittava yleisyys
Etuoikeutettujen osakkeiden antamisessa yleensä esiintyvillä rajoituksilla on tarkoitus varmistaa yhtiön jatkuva toiminta
Ensisijaisille osakkeenomistajille luvataan kiinteä määräaikainen tuotto, joka vahvistetaan prosentteina tai käteisellä. Tapa, jolla osinko vahvistetaan, riippuu siitä, onko sillä osinkoa. Osakkeen nimellisarvo on osakkeen nimellisarvo, joka on määritelty "perustamistodistuksessa"
Etuosakkeiden tyypit
Kumulatiiviset etuoikeutetut osakkeet
Suosituimmat osakkeet ovat kumulatiivisia, mikä tarkoittaa, että erääntyneet osingot on maksettava ennen osinkojen jakamista tavallisille osakkeenomistajille.
Ei kumulatiiviset etuoikeutetut osakkeet
Nämä eivät oikeuta haltijaa saamaan hyväksyttyjä osinkoja, vaan määräävät, että liikkeeseenlaskija maksaa vain juoksevat osingot ennen varsinaisten osakkeenomistajien maksamista.
Osallistuminen etuoikeutettuihin osakkeisiin
Tämän tyyppiset omistajat saavat suuremmat osingot kuin vakiintuneet, ja ne osallistuvat tavallisten osakkeenomistajien kanssa tietyn tason ylittäviin voitonjakoihin. Suurin osa osakkeista on osallistumattomia.
Etuoikeutettujen osakkeenomistajien oikeudet
Etuoikeutettujen osakkeenomistajien äänioikeutta sekä voittojen ja varojen jakamista koskevat ensisijaiset oikeudet ovat hiukan edullisemmat kuin tavallisten osakkeenomistajien. Koska ensisijainen osake on omistusmuoto eikä sillä ole eräpäivää, voitto- ja omaisuusvaatimuksesi tulevat yhtiön velkojien vaatimusten jälkeen.
Oikeus äänestää
Ensisijaisilla osakkeenomistajilla on monia sekä velkojien että omistajien ominaisuuksia.
Koska ensisijaiselle osakkeenomistajalle luvataan kiinteä määräaikainen tuotto, joka vastaa velkojille maksettua korkoa, mutta joka ei odota yhtiön palauttavan pääomaa eräpäivänä, sitä pidetään usein resurssien tarjoajana.
Koska sijoitus etuoikeutettuihin osakkeisiin on pysyvä, se edustaa omistusta, mutta koska etuoikeutettujen osakkeenomistajien vaatimus yhtiön voitosta on kiinteä ja sillä on etusija kantaosakkaiden saamiseen nähden, he eivät ole alttiina samalle riskitasolle kuin tavalliset osakkeenomistajat..
Näin ollen etuoikeutetuilla osakkeenomistajilla ei yleensä ole äänioikeutta.
Lähes kaikissa tapauksissa yritykset, kun he laskevat liikkeeseen ensisijaisen osakeannin, niiden omistajat kieltävät liikkeeseenlaskemasta lisäarvopapereita, jotka ovat etusijalla suosituimpaan osakeantaan nähden.
Voitonjako
Etuosakkeenomistajille annetaan voitonjaon suhteen etusija tavallisiin osakkeenomistajiin nähden. Jos hallituksen päättämä ensisijainen osakeosinko jätetään pois, osinkojen maksaminen osakkeenomistajille on kielletty.
Juuri tämä osinkojen jakamisen suosiminen tekee yhteisomistajista ne, jotka todella ottavat riskin odotettavissa olevan tuoton suhteen.
On myös muistettava, että etuoikeutettujen osakkeiden olemassaolo yhtiössä haittaa enemmistöomistajien varallisuuden maksimointia.
Omaisuuden jakelu
Etuosakkeenomistajille annetaan yleensä etusija omaisuuden purkamiseen konkurssin seurauksena. Ensisijaisen osakkeenomistajan on odotettava, kunnes kaikkien velkojien vaatimukset on täytetty.
Vaatimuksen määrä on yhtä suuri kuin suositussa osakekannassa määritetty nimellisarvo.
Koska etuoikeutetut osakkeet edustavat erityistä omistusluokkaa yhtiössä. Etuoikeutettujen osakkeenomistajien on saatava vahvistetut osingonsa ennen kaikenlaisen voiton jakamista yhteisille osakkeenomistajille.
Koska ensisijainen osake on omistusmuoto ja liiketoimintaa pidetään jatkuvana toimintana, suositun osakekaupan tuottojen odotetaan säilyvän määräämättömän ajan.
Etuosakkeiden hankintamenon laskeminen
Etuosakkeiden kustannukset (Kp) saadaan jakamalla etuoikeutetun osakkeen vuotuinen osinko (Dp) nettotuottoilla, jotka saadaan etuoikeutetun osakkeen myynnistä (Np), tämä olisi:
Nettotuote edustaa rahasummaa, joka voidaan saada vähennettyä myynnistä aiheutuvat kulut, jotka ovat tarpeen osakekannan markkinoille saattamiseksi.
Koska ensisijaiset osakeosingot maksetaan yhtiön kassavirroista verojen jälkeen, verojen oikaisua ei tarvita.
Suositeltava osakeosinkolaskelma
Etuosakkeista maksettavien osinkojen määrä, joka on maksettava vuosittain ennen voitonjakoa yhteisille osakkeenomistajille rahana tai prosentteina osakkeen nimellis- tai nimellisarvosta.
Käteinen raha
Suurin osa etuoikeutettujen osakkeiden osingoista vahvistetaan ilmoitettuna määränä vuodessa. Kun osinkoja vahvistetaan tällä tavoin, osakkeelle viitataan nimellä ”Sum Preferred Stock”.
Prosenttiosuudet
Toisinaan suositellut osakeosingot asetetaan prosentuaalisena vuotuisena korkona. Tämä korko edustaa prosenttiosuutta osakkeen nimellis- tai nimellisarvosta, joka on yhtä suuri kuin vuotuinen osinko.
Ennen etuoikeutetun osakkeen hankintamenon laskemista, prosenttiosuuksina vahvistetut osingot on muunnettava osinkojen vuosittaiseen summaan.
